Фондовые индексы

Фондовый индекс - показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг. Через сопоставление текущего значения индекса с его предыдущими значениями можно оценить поведение рынка, его реакцию на изменения макроэкономической ситуации и корпоративные события (слияния, поглощения и т.п.).

Фондовый индекс рассчитывается на основе цен определённой группы ценных бумаг (индексной корзины). Начальное значение индекса может являться суммой цен или приравниваться произвольному числу (например, 1000). А также, цены часто умножают на специальные коэффициенты. Важное значение имеет изменение индекса с течением времени, а не его абсолютное значение.

В зависимости от состава индексной корзины индекс может характеризовать рынок в целом, рынок определенного класса ценных бумаг, отраслевой рынок (например, телекоммуникаций, транспорта и т. п.). Сравнивая динамику различных индексов можно дать сравнительную оценку развития различных секторов экономики. Фондовые индексы рассчитываются и публикуются, чаще всего, информационными или рейтинговыми агентствами, фондовыми биржами. В названии индекса часто присутствует количество ценных бумаг, входящих в индекс (например, S&P 500, FTSE 100).

Фондовые индексы также являются основой производных финансовых инструментов (фьючерсов и опционов), которые используются для инвестиционных, спекулятивных целей, а также для хеджирования рисков. При этом значение индекса трактуется как цена этого инструмента.

Существует несколько методов расчета фондовых индексов, основными из которых являются методы взвешивания по цене и взвешивания по капитализации. Индекс взвешенный по цене (price-weighted) есть сумма цен всех активов, входящих в индекс, поделенная на коэффициент (например, индекс Доу Джонса). Индекс взвешенный по рыночной капитализации (market cap/float weighted) вычисляется как суммарная рыночная капитализация всех активов, входящих в индекс, поделенная на коэффициент (например, S&P 500). Большинство современных фондовых индексов являются взвешенными по свободной рыночной капитализации. Капитализация компании есть суммарная стоимость эмитированных ценных бумаг компании, вычисленная по рыночной цене. Параметры расчета индекса могут время от времени меняться, что связано с корпоративными событиями по отдельным компаниям, а также может изменениями в самом перечне ценных бумаг, входящих в индекс.

Самый первый фондовый индекс был разработан в 1884 году в США - Чарльз Доу начал рассчитывать средний показатель по изменению курсовых стоимостей 11 крупнейших промышленных компаний. С 1928 года этот индекс "Доу Джонс" стал рассчитываться по 30 компаниям.

Наиболее популярными в мире являются фондовые индексы компаний, торгуемых на биржах США (DJI, S&P 500, NASDAQ 100) и Европы (DAX, CAC 40, FTSE 100), а также японский фондовый индекс NIKKEI 225. Каждый из перечисленных индексов имеет, кроме основного, еще и семейство индексов, отличающихся составом, сектором экономики и другими параметрами.

Фондовый индекс DAXDAX (сокращение от Deutscher Aktienindex) — важнейший DAX 30 фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как средневзвешенное по капитализации значение цен акций 30-и крупнейших акционерных компаний Германии (при этом капитализация рассчитывается только по акциям, находящихся в свободном обращении). Индекс учитывает также полученные дивиденды по акциям. Таким образом, индекс отражает полный доход владельцев акций. Подробнее

Фондовый индекс CAC 40CAC 40 (сокращение от Cotation Assistée en Continu) — важнейший фондовый индекс Франции. Индекс вычисляется как средневзвешенное по капитализации значение цен акций 40 крупнейших акционерных компаний Франции. Акции этих компаний находятся в свободном обращении и торгуются на бирже Euronext Paris. Индекс не учитывает полученные по акциям дивиденды. Подробнее

Фондовый индекс FTSE 100FTSE 100 (сокращение от Financial Times Stock Exchange Index) — важнейший фондовый индекс Великобритании. Индекс рассчитывается независимой компанией FTSE Group. Индекс вычисляется как средневзвешенное по капитализации значение цен акций 100 крупнейших акционерных компаний, торгуемых на  Лондонской фондовой бирже (LSE). Акции этих компаний находятся в свободном обращении. Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % капитализации всех акций, торгуемых на LSE. Подробнее

Фондовый индекс Euro Stoxx 50Euro Stocks 50 – индекс акций 50 крупнейших компаний еврозоны, работающих в различных отраслях экономики. Euro Stoxx 50 характеризует состояние фондового рынка Евросоюза. Индекс рассчитывается глобальным поставщиком индексов Stocks Ltd., который находится в собственности Deutsche Boerse Group. Euro Stoxx 50 вычисляется как средневзвешенное по капитализации значение цен акций 50 крупнейших акционерных обществ, торгуемых на бирже Eurex. Он также учитывает объем выплаченных дивидендов. Подробнее

CFD на Золото

CFD (Contract for Difference) или контракт на разницу цены товара и актива – это производный финансовый инструмент, который позволяет торговать активами и товарами без поставки или покупки самих товаров и активов. Контракты на разницу применяется к акциям компаний, фондовым индексам, товарам, сырью.

Торговля инструментами CFD аналогична торговле инструментами Форекс -валютными парами: Вы извлекаете прибыль от спекулятивной торговли, то есть зарабатываете на изменении цены товара или актива. Отличие торговли контрактами на разницу от торговли самими активами или товарами только в том, что реальной поставки или покупки непосредственно самого товара или актива не происходит.

Что такое CFD на золото?

Одним из наиболее интересных финансовых инструментов, как с точки зрения инвестиционной, так и спекулятивной, является торговля CFD на золото. Совсем недавно мы наблюдали головокружительное ралли на рынке драгоценных металлов. Ситуация неопределенности на фоне долговых проблем в еврозоне, а также необходимость решения вопроса верхней планки госдолга США привели к тому, что мировые инвесторы покупали золото в качестве актива-убежища.

Напомним, что золото растет в цене уже около 10 лет. В среднем за последние пять лет годовые темпы роста золота составляли 21,9%. Резкий рост стоимости золота начался в тот момент, когда усилились опасения по поводу возможности распространения долгового кризиса на Италию и Испанию, а также добавилось нежелание американского конгресса повышать верхний предел госдолга США, что могло привести к дефолту этой страны.

CFD на золото как инструмент диверсификации

ВВо время неустойчивости финансовых рынков, золото является идеальным товаром для диверсификации любого клиентского портфеля. Следует отметить, что клиенты компании IFC Markets, в отличии от клиентов других компаний, имеют уникальную возможность торговать целой группой финансовых инструментов с условным названием группы “ Золотые инструменты”.. В эту группу входят инструменты, в которых базовый актив золото котируется в единицах серебра, нефти, индекса S&P 500. Котировки «золотых инструментов» показывают количество унций серебра, контрактов на нефть или контрактов на индекс, которые требуются для обмена на унцию золота. Результат торговли в котируемых активах переводится в валюту баланса.

Классификация рынков ценных бумаг

Рынок ценных бумаг или фондовый рынок – это совокупность экономических отношений, которые складываются в процессе выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок перераспределяет финансовые ресурсы посредствам его участников, от которых в некоторой степени зависит экономическое состояние многих стран. Своими действиями крупные игроки могут вызвать панику на рынке и тем самым привести к падению цен на акции и к финансовому кризису.

Рынок ценных бумаг - сложная структура, которую можно классифицировать по множеству различных признаков, характеризующих организацию торговли или отношения между участниками рынка. Основные признаки, по которым можно классифицировать рынок ценных бумаг:

По организации торговли:

• Биржевой рынок ценных бумаг - организованный рынок, где операции по купле-продаже ценных бумаг осуществляется в соответствии с установленными биржей правилами. На биржевой рынок допускаются только акции компаний прошедших листинг;
• Внебиржевой рынок ценных бумаг – это неорганизованный рынок, где условия сделки оговариваются между покупателем и продавцом. На внебиржевом рынке обращаются ценные бумаги тех эмитентов, которые не прошли или не желают пройти листинг на бирже.

По стадиям выпуска и обращения ценных бумаг:

• Первичный рынок – это рынок, в котором происходит первичное размещение ценных бумаг. Первичное размещение может быть частным или публичным(IPO -initial public offering). В первом случае ценные бумаги покупаются определенным числом лиц без раскрытия финансовой информации. Во втором случае размещение происходит через посредников при открытых финансовых показателях;
• Вторичный рынок – это рынок, в котором происходит перепродажа уже выпущенных ценных бумаг. Его основными участниками являются спекулянты, зарабатывающие на разнице цен между покупкой и продажей ценных бумаг.

По географическому признаку:

• Национальный – рынок ценных бумаг внутри определенного государства, где происходит перераспределение его финансовых ресурсов между экономическими субъектами;
• Региональный – это рынок внутри определенного региона с замкнутым оборотом. Региональный рынок может формироваться как внутри одной страны, так и объединить в себе несколько национальных рынков;
• Международный – мировой рынок, где происходит оборот ценных бумаг между различными странами и регионами, обеспечивая перемещение капитала между ними.

По эмитентам:

• Рынок государственных ценных бумаг – это рынок обращения долговых государственных ценных бумаг, выпущенных, в основном, для погашения дефицита госбюджета или государственных проектов;
• Рынок корпоративных ценных бумаг – эмитентом выступают коммерческие предприятия.

По видам сделок:

• Кассовый рынок – рынок немедленного исполнения сделок (до 2-х рабочих дней);
• Срочный рынок – это рынок производных ценных бумаг с отсроченным исполнением сделок.

По способу торговли:

• Традиционный рынок – торги проходят на бирже непосредственно между продавцом и покупателем;
• Компьютеризированный рынок – торги происходят через компьютерные сети при наличии биржевого торгового терминала.

На данном этапе развития рынка ценных бумаг через всемирную сеть торговля доступна практически каждому желающему. Торговые терминалы позволяют в реальном времени следить за ходом торгов на бирже и совершать сделки с любимы ценными бумагами.